光伏頭部大廠上調組件價格的消息，近日成為一劑產業鏈逐漸復蘇的強心針。且從實際的成交情況來看，本周組件市場的確迎來了久違的“漲價”。

　　2月27日，21世紀經濟報道記者從幾家頭部企業獲悉，受《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發展的通知》（下稱“136號文件”）發布的影響，幾家企業已經上調或計劃上調組件價格，提價0.02元/W至0.05元/W。亦有企業明確，其漲價組件集中在分布式市場。

　　一位企業人士對記者表示，基于此前行業自律影響供給側，疊加“136號文件”短期帶來部分搶裝需求，組件價格具備上漲動能。

　　但本輪組件上漲趨勢能持續多久？在與業內交流發現，上半年較為樂觀、全年有待觀察的情緒占據主流。

　　事實上，就全年需求而言，業內擔憂“136號文件”等近期發布的新政策給下游需求帶來的不確定性正在增加。

　　在同日舉行的光伏行業2024年發展回顧與2025年形勢展望研討會（下稱研討會）上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華表示，“電價改革”（即“136號文件”，下同）與“分布式管理辦法”（指《分布式光伏發電開發建設管理辦法》（修訂后））的出臺，使得投資預期的不確定性增加。此外，政策的發布到具體實施存在時間差，投資單位或進入觀望期，也在一定程度上影響裝機需求。

　　2月27日，21世紀經濟報道記者分別向隆基綠能、晶科能源和天合光能尋求組件漲價置評，各家公司均向記者表示，近期已經上調組件價格。

　　具體來看，隆基綠能相關負責人表示，受“電價改革”政策影響，上周公司分布式組件的出廠價上漲0.03元/W至0.05元/W，集中式價格暫沒有變化。晶科能源相關人士介紹，公司組件上漲每瓦“有個2-3分”。天合光能相關人士則向記者表示，公司組件每瓦也“調了2-3分錢”，且不分分布式組件還是集中式組件。愛旭股份方面也向記者表示，組件價格確有上漲。

　　反映到市場成交上，來自行業機構InfoLink Consulting則佐證，本周組件執行價格的確有所上揚。根據該機構調研的數據，本周N型TOPCon組件均價來到了0.695元/W，漲幅0.7%。這其中，中國市場項目的N型TOPCon組件集中式和分布式均價分別為0.685元/W、0.695元/W。

　　“大廠反饋稱，國內訂單增量主要來自分布式項目，特別是工商分布式項目?，F貨價格已成功抬升至0.65-0.7元人民幣區間，本周報價還有持續拉升至0.7-0.72元人民幣的趨勢?！盜nfoLink Consulting指出。

　　之于原因，該機構的分析也指向，政策（即指“136號文件”）發布后，國內“531節點”所帶來的搶裝影響開始浮出臺面。

　　實際上，之所以會有“531節點”的出現，在于“136號文件”指出，2025年6月1日以前投產的新能源存量項目執行保障性上網電價政策，而6月1日起投產的新能源增量項目，則執行市場化交易電價。即以“5月31日”為時間節點，從原先的“保價保量”到之后的“不保價不保量”，新能源項目投資收益將變得不確定性，從而加大了收益測算的難度。

　　盡管業內普遍認為，新能源電力市場化交易是大勢所趨，但新舊政策交替之際所引發的搶裝現象，也是必然。

　　一位組件企業人士對記者表示，“136號文件”的出臺使得業內預期今年上半年將帶動一定的需求提升。且從近期終端客戶的反饋上看，其整體接受度良好。

　　此外，中國光伏行業協會披露的信息顯示，自去年10月以來，央國企光伏組件采購投標、中標價格平均水平開始企穩，并在近期有所回升。這也給產業鏈的回暖傳遞了一些信心。

　　值得一提的是，2月25日，市場監管總局召開部分企業公平競爭座談會，參與座談的7家企業中有3家來自光伏行業。這從政府層面繼續傳遞出整治“內卷式”競爭、維護公平競爭市場秩序的信號。

　　華泰證券認為，當前組件漲價原因為“有效自律”和“需求較好”，其預計2025年上半年或存在搶裝，3月將迎來旺季窗口期。

　　如上述業內分析，在多方因素的刺激下，當前光伏產業鏈價格正在傳遞出回暖信號。

　　就本周價格走勢而言，除了組件上漲外，更上游的主材如硅料、硅片、電池片也保持企穩，甚至漲價的現象。

　　中國有色金屬協會硅業分會（下稱硅業分會）2月26日披露的數據顯示，本周多晶硅價格持穩，預計新一輪集中采購市場價格將以維持平穩為主，頭部硅料大廠價格持續堅挺。

　　硅片價格同樣穩定，有機構調研稱部分企業欲在3月提高對硅片的報價，整體價格預期或有所提升。

　　而電池片價格則在本周明顯漲勢，這得益于組件需求起量，特別是部分規格的電池片因短期供需失衡而提價。值得注意的是，InfoLink Consulting預測，隨著組件廠訂單逐漸明朗，三月份電池片整體價格也有望出現上調。

　　過去一年，國內光伏主材環節收入與利潤急劇下跌，負債率仍處高位，應收賬款周轉天數翻倍增長。因此，穩定以及逐步回升的產業鏈價格信號，等同于主材廠商迎來利潤修復的希望。

　　然而，本輪價格上漲動能究竟能持續多久？在與多位業內人士的溝通中，絕大多數表達了觀望的態度。

　　“政策帶來的短期搶裝潮影響有限，到具體實施細則出來前，下游項目投資仍然存在不確定性，這也影響業內對于今年整體裝機需求的預估?！币晃黄髽I人士對記者表示。

　　針對今年的裝機預測，中國光伏行業協會給出了低于2024年的數據區間——預計今年光伏新增裝機為215至255GW，而2024年的數據則為277.57GW。

　　協會的分析也坦然指出市場仍存不確定性。王勃華表示，“2025年，受分布式光伏發電管理辦法、新能源上網電價市場化改革等政策及上述政策與各省具體實施辦法出臺時間差的影響，行業存在一定觀望情緒從而增加2025年裝機預期的不確定性。”

　　不過，整體而言，雖然2024年高基數給今年的增長帶來壓力，但2025年的新增裝機規模依然處于高位。這得益于市場基本面的托底：例如，風光大基地等項目受新政策影響較??；社會用電綠色化轉型進程持續推進；光伏產業鏈技術持續進步，推動行業挖掘更多應用場景。

　　國家能源局新能源和可再生能源司處長邢翼騰在研討會上介紹，將全力推進大型風電光伏基地建設，“第一批基地全面建成投產，第二批、第三批正在積極推進。”

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